Jeden Monat zieht unser Webinar Currency Watch Bilanz über die Entwicklung des Wechselkurses zwischen dem Schweizer Franken und dem Euro (CHF/EUR).
Wir möchten unseren Kunden eine qualitative und leicht verständliche Analyse zur Verfügung stellen.
Sie können an dem Termin live teilnehmen oder die Aufzeichnungen direkt auf unserem YouTube-Kanal verfolgen.
Wir analysieren die Rohdaten des Marktes ohne unnötigen Jargon – mit einem klaren Ziel: Ihnen dabei zu helfen, die Bewegungen des Frankens vorherzusehen und Ihre Devisengeschäfte zu optimieren.
Wir behalten dabei stets diesen Grundsatz im Hinterkopf: Währungen sind das wahre Thermometer der Geopolitik.
1. Makroökonomische Faktoren und Geldpolitik
Die Entwicklung des Währungspaares CHF/EUR spiegelt die Entscheidungen der Währungsbehörden und die jeweiligen Inflationsindikatoren der Eurozone und der Schweiz wider. Nach dem historischen Höchststand im März zeigen die beobachteten Daten eine allgemeine Abwärtstendenz des Schweizer Frankens gegenüber dem Euro. Diese Entwicklung lässt sich hauptsächlich durch die Divergenz der Geldpolitiken erklären:
- Die Europäische Zentralbank (EZB): Angesichts einer Inflationsrate von 2,9 % in der Eurozone hat die EZB ihre Leitzinsen angehoben (wie an der Entwicklung der Euribor-Zinsen zu erkennen ist). Diese Maßnahme zielt darauf ab, den Preisanstieg, insbesondere im Energiesektor, einzudämmen.
- Die Schweizerische Nationalbank (SNB): Bei einer moderaten Inflationsrate von rund 0,4 % in der Schweiz hat die SNB ihre Zinsen auf einem Niveau nahe Null belassen.
Marktdynamik und geopolitische Spannungen
Im Laufe des ersten Halbjahres dieses Jahres führten geopolitische Ereignisse und andauernde Konflikte zu aufeinanderfolgenden Anstiegen des Frankenkurses. Jede geopolitische Unsicherheit veranlasste Investoren dazu, sich dem Franken zuzuwenden, der als sicherer Hafen gilt.
Der inflationsfördernde Energieeffekt veranlasste die EZB jedoch zu geldpolitischen Maßnahmen, was diesen Trend umkehrte. Jegliche Spannungen, die heute im Nahen Osten entstehen könnten, werden diese Inflation der Ölpreise nur verstärken, was natürlicherweise zu einem Wertanstieg des Euros führt.
Statistischer Hinweis: Diese Dynamik lässt sich speziell beim Wechselkurs CHF/EUR beobachten, während der Schweizer Franken gegenüber dem US-Dollar (CHF/USD) ein anderes Verhalten zeigt.
2. Kurzfristige statistische Analyse: Die Saisonalität der Kurse
Die mithilfe unserer Software Forecaster durchgeführte Saisonalitätsanalyse stellt eine historische Korrelation zwischen dem aktuellen Kursverlauf und vergangenen Zeitreihen her.
- Historische Korrelation: Die Daten des laufenden Jahres weisen eine statistische Korrelation von 94 % mit dem im Jahr 2017 beobachteten Zyklus auf.
- Festgestellter Trend: Im Jahr 2017 war die zweite Jahreshälfte durch einen progressiven Wertverlust des Schweizer Frankens gegenüber dem Euro gekennzeichnet.
Auf der Grundlage dieser historischen Daten besteht eine gute Chance, in den kommenden Monaten weitere Rückgänge des Frankens zu sehen. Wenn Sie also Liquidität benötigen, ist die Wahrscheinlichkeit höher, Ihre Franken heute besser zu verwerten als in der nahen Zukunft.
Untermstehend teilen wir mit Ihnen die Saisonalitätsansicht unseres Forecasters:
3. Langfristige strukturelle Analyse: Die institutionelle Positionierung
3. Langfristige strukturelle Analyse: Die institutionelle Positionierung
Die langfristige Analyse basiert auf den Daten des COT-Reports (Commitment of Traders), der die Nettopositionierung institutioneller Akteure an den Finanzmärkten misst.
Die Beobachtung dieser Daten verdeutlicht:
- Eine kontinuierliche Akkumulation von Kaufpositionen (Long) auf den Schweizer Franken durch Asset Manager und institutionelle Anleger (Pensionskassen, Versicherungsgesellschaften).
- Trotz kurzfristiger technischer Rücksetzer gegenüber dem Euro spiegeln die Allokationsentscheidungen dieser Akteure eine stetige Suche nach Absicherung im Schweizer Franken wider.
Diese Analyseelemente deutet darauf hin, dass der grundlegende strukturelle Trend des Schweizer Frankens weiterhin durch seine historische langfristige Stabilität geprägt ist.
Unten finden Sie eine Grafik, die das Verhalten der Asset Manager im vergangenen Jahr für das Währungspaar CHF/EUR zeigt:
Aus dem COT-Report geht klar hervor, dass Asset Manager Positionen im Schweizer Franken aufbauen. Dass sich strukturierte Akteure wie Pensionskassen und Versicherungen für diese Währung entscheiden, unterstreicht deren Natur als solides, sicheres und langfristig geschätztes Asset.
Benachrichtigungsfunktionen und Anmeldung zum nächsten Currency Watch
Um den Nutzern bei der Überwachung dieser Marktschwankungen zu helfen, stellt die Plattform geldwechselonline.ch einen völlig kostenlosen Service zur Verfügung, um bei starken Kursschwankungen des Frankens benachrichtigt zu werden.
Am 19.08. wurde ein Höchststand des Frankenkurses verzeichnet, und wie gewohnt haben wir alle unsere Kunden sowie die für diesen Dienst Angemeldeten per E-Mail informiert.
Darüber hinaus können Sie täglich unsere dedicated Seite konsultieren, die jeden Tag Impulse und Analysen – auch auf wöchentlicher Ebene – bietet: Prognose Wechselkurs Euro Schweizer Franken: EUR/CHF.
Verpassen Sie diese Updates nicht und melden Sie sich für den nächsten Currency Watch am 25. September an.