US Dollar: Informationen und Kuriositäten

Leitzins der Federal Reserve Bank of New York

Wie hoch ist der Referenzzinssatz der Federal Reserve Bank of New York und wofür wird er verwendet?

Die Federal Reserve Bank of New York erstellt eine Reihe von Referenzzinssätzen, die wertvolle Informationen über das Verhalten der Geldmärkte liefern und eine Beurteilung der Wirksamkeit der Umsetzung der Geldpolitik ermöglichen. Referenzzinssätze übernehmen auf den Finanzmärkten mehrere entscheidende Funktionen, die das ordnungsgemäße Funktionieren der Märkte unterstützen. Sie fördern den Handel mit einheitlichen Verträgen, senken die Transaktionskosten und verbessern die Marktliquidität. Darüber hinaus reduzieren sie Informationsasymmetrien, indem sie eine transparente und autonome Preisquelle anbieten. Ein richtig gestalteter und robuster Referenzzinssatz, der vor Manipulationen geschützt ist, kann Marktteilnehmer davon abhalten, bei der Vertragsabwicklung ungenaue Preisinformationen anzugeben.

Die Federal Reserve Bank of New York berechnet den Effective Federal Funds Rate (EFFR) und den Overnight Bank Funding Rate (OBFR) unter Verwendung täglich gemeldeter Transaktionsdaten unter der Aufsicht des Gouverneursrats des Federal Reserve Systems.

Weitere Informationen zu den von der Federal Reserve Bank of New York verwalteten Referenzzinssätzen finden Sie unter Link.

Effektiver Federal Funds Rate

Der Federal Funds Market umfasst kurzfristige, ungesicherte US-Dollar-Bestände von Einlageninstituten bei anderen Einlageninstituten sowie von bestimmten anderen Unternehmen, z. B. staatlich lizenzierten Unternehmen. Die Federal Reserve Bank of New York berechnet den effektiven Federal Funds Rate (EFFR) als volumengewichteten Median der Overnight-Federal Funds-Transaktionen, die im FR 2420-Bericht ausgewählter Geldmarktsätze gemeldet werden. Der EFFR wird von der Federal Reserve Bank of New York gegen 9:00 Uhr für den vorangegangenen Geschäftstag auf ihrer Website veröffentlicht. Der Zielsatz oder die Zielspanne für den Handel am Federal Funds Market wird vom Federal Open Market Committee festgelegt.

Übernachtfinanzierungssatz der Bank

Die Overnight Bank Funding Rate (OBFR) spiegelt die Kosten für ungesicherte Overnight Bank Funding auf dem Großhandelsmarkt wider . Zur Berechnung des OBFR verwendet die New York Fed die im Report of Selected Money Market Rates gemeldeten Transaktionsdaten, zu denen Federal Funds-Transaktionen, bestimmte Eurodollar-Transaktionen und bestimmte Devisentransaktionen gehören. Inländische Einlagen. Der Bundesfondsmarkt besteht aus unbesicherten US-Dollar-Krediten durch Einlageninstitute und andere Einrichtungen wie staatlich lizenzierte Unternehmen. Der Eurodollar-Markt besteht aus ungesicherten Dollareinlagen, die bei Banken oder Bankfilialen außerhalb der Vereinigten Staaten gehalten werden, während in den USA ansässige Banken Eurodollar-Einlagen im Inland über International Banking Facilities (IBFs) entgegennehmen können. Die OBFR umfasst auch US-Dollar-Einlagen mit fester Übernachtlaufzeit und ausgehandeltem Zinssatz, die bei den Büros von US-Banken registriert und als „Ausgewählte Einlagen“ gemeldet werden. Der OBFR ist der volumengewichtete Median der über Nacht getätigten Bundesgeldtransaktionen, Eurodollar-Transaktionen und inländischen Einlagen, die als „Ausgewählte Einlagen“ gemeldet werden. und wird bis ca. 9:00 Uhr auf der Website der New York Fed veröffentlicht am vorherigen Werktag.

Nachfolgend finden Sie den Leitzinssatz der Federal Reserve Bank of New York mit Angabe des Zeitpunkts der letzten Aktualisierung.

Referenzinstitution
Federal Reserve Bank von New York, USA
Sitz
New York, Vereinigte Staaten von Amerika
Referenzzinssatz
5.500 %
Letztes Update
07-26-2023

Der SOFR-Satz: Was ist das und wie hoch ist er?

Der Secured Overnight Financing Rate (SOFR) ist ein Referenzzinssatz für auf Dollar lautende Derivate und Kredite, der ersetzt der London Interbank Offered Rate (LIBOR). Der LIBOR ist seit den 1980er Jahren der wichtigste Referenzzinssatz für Kreditverträge, seine Zuverlässigkeit geriet jedoch nach der Finanzkrise 2008 in Frage. Es wurde festgestellt, dass einige Banken den Zinssatz zu ihrem eigenen Vorteil manipulierten. Die für die Erstellung der LIBOR-Zinssätze zuständige britische Behörde hat angekündigt, dass sie nach 2021 keine Informationen mehr zur Interbankenkreditvergabe mehr verlangen wird, was die Suche nach einem neuen Benchmark anregt. Die Federal Reserve bildete ein Komitee zur Auswahl eines Ersatzes und entschied sich für SOFR für auf Dollar lautende Verträge. Im Oktober 2020 wurden Zinsswaps für Nominalschulden in Höhe von mehr als 80 Billionen US-Dollar auf SOFR umgestellt. Es wird erwartet, dass dieser Übergang die langfristige Liquidität erhöht, aber auch zu einer erheblichen kurzfristigen Handelsvolatilität bei Derivaten führt.

SOFR ist ein Referenzzinssatz, der von Banken verwendet wird, um den Wert und Preis von auf US-Dollar lautenden Derivaten und Krediten zu bestimmen. Es handelt sich um einen täglichen Zinssatz, der auf der Grundlage von Transaktionen auf dem US-Dollar-Repo-Markt berechnet wird. Treasury, in bei dem Anleger den Banken kurzfristige Kredite gewähren, die durch ihre Anleihen besichert sind. Bei Zinsswaps handelt es sich um Vereinbarungen zwischen Parteien, festverzinsliche Zinszahlungen gegen variable Zinszahlungen auszutauschen. Bei einem typischen Swap verpflichtet sich eine Partei zur Zahlung eines festen Zinssatzes, während die andere Partei sich zur Zahlung eines variablen Zinssatzes auf Basis des SOFR verpflichtet. Der Zinssatz kann je nach Bonität und Zinskonditionen der beteiligten Parteien höher oder niedriger als SOFR sein. In diesem Szenario profitiert der Zahler von steigenden Zinssätzen, da der Wert der eingehenden SOFR-basierten Zahlungen nun höher ist, während die Kosten der Festzinszahlungen an die Gegenpartei unverändert bleiben. Im Gegenteil passiert das Gegenteil, wenn die Zinsen sinken.

Am 30. November 2020 kündigte die Federal Reserve den Ausstieg aus dem LIBOR und dessen Ersetzung bis Juni 2023 an. In derselben Ankündigung wurden die Banken angewiesen, bis Ende 2021 keine Verträge mehr mit dem LIBOR zu zeichnen und sicherzustellen, dass alle LIBOR-gebunden sind Verträge werden bis zum 30. Juni 2023 abgeschlossen. Der Übergang vom LIBOR zum SOFR stellt eine große Herausforderung dar, da Verträge im Wert von Billionen US-Dollar immer noch an den LIBOR gebunden sind, einschließlich des bekannten, auf US-Dollar lautenden Dreimonats-LIBOR. Die Neuverhandlung von Verträgen ist aufgrund der großen Unterschiede zwischen den beiden Zinssätzen schwierig. LIBOR steht beispielsweise für unbesicherte Kredite, während SOFR für durch T-Bonds besicherte Kredite steht. Die Umstellung auf SOFR wird die größten Auswirkungen auf den Derivatemarkt haben, sich aber auch auf Verbraucherkreditprodukte und Schuldinstrumente wie Hypotheken mit variablem Zinssatz und Commercial Paper auswirken. Bei Eigenheimbesitzern mit SOFR-basierten Hypotheken mit variablem Zinssatz schwanken die Zinssätze je nach Referenzzinssatz.

Unten finden Sie den aktuellsten aktualisierten Wert des SOFR-Zinssatzes für verschiedene Laufzeiten: